购买指数基金时,C类比A类成本低,为什么A类的资产规模却往往比C类大得多?

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采办指数基金时,C类比A类本钱低,为什么A类的资产范围却常常比C类大很多?
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沉眠1997 发表于 2020-7-12 19:01:43
有巴菲特老先生的看重,越来越多的普通投资者开始重视基金的投资功能。
不过,在准备购买基金前,提前了解与基金有关的一些小常识 ,能让我们在投资基金时,更得心应手。


基金的分类

经常听到基金定投的建议,有些朋友可能会有错觉,认为选基金比选股票容易。事实上整个市场有几千只基金,远比A股上市公司还多,从这许多的基金中选择一个适合的,如果没有一定的策略, 无疑就是大海捞针,不比选股票简单。
选择基金,可以先从了解基金的分类开始。按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》的分类,基金可分为五个大类:
(一)百分之八十以上的基金资产投资于股票的,为股票基金;
(二)百分之八十以上的基金资产投资于债券的,为债券基金;
(三)仅投资于货币市场工具的,为货币市场基金;
(四)百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的,为基金中基金;
(五)投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额,并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第(一)项、第(二)项、第(四)项规定的,为混合基金;
在这五个大类下,给又细分很多小类,银河证券2019年的分类标准比较全面的,可以作为参考。

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以上分类方法,主要是按照基金资金所投资的标的来区分的。其中:
指数股票型基金,通常是推荐定投的首选。
分级基金比较特殊,在分级A和分级B之间有时会存在无风险套利空间,和可转债一起,是很多娴熟的投资者用做套利的品种。
债券型基金相对来说风险要低一些,是很多投资者中短期投资的首选。
货币市场基金因为流动性高和低风险,成为短期资金理财的主要去处。
保本型基金和绝对收益目标基金是混合基金中比较特殊的两个品种,但标的较少。


我们在选择时,至少可以通过分类,对想要购买的基金有最初步的了解和判断。


基金的费用

购买基金,简单说是让基金经理帮你打理资产,你获得收益的同时,基金公司和基金经理也需要有回报,这就是基金的费用。不管基金最后是涨还是亏,这些费用是省不了的,所以,基金最后的盈利是要剔除费用后才是真正落袋为安。
目前,基金的费用主要有这样几类:认购费、申购费、赎回费、管理费、托管费、销售服务费
认购费是基金首次公开发行,投资者认购时收取的费用,认购费率通常不会打折。如下图,是【易方达消费行业110022】 的认购费率。

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申购费则是基金发行后,在开放期内,投资者申请购买时收取的费用。申购费率不同公司的定义会不一样,通常按照申购金额,申购金额约大,费率越低。
申购费率很多平台都能打折,比如天天基金平台,申购费能打1折,有些基金公司有自己的销售平台,甚至直接可以0%申购费率。

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赎回费则是在赎回基金份额时,收取的费用。多数基金公司都是按照持有时间不同有不同的赎回费率。比如【易方达消费行业110022】基金,持有时间大于730天以后,赎回费率是0。这也是鼓励投资者长期持有基金。

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管理费和托管费,是基金公司收取的运作费用,不过这是直接从基金净值中扣除,不是在交易的时候直接扣除,投资者往往会感觉不到这个费用的存在,但却是实实在在在影响基金的收益的。

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最后一项是销售服务费,这是今天这个问题的重点。
有些基金在名称中分A和C ,比如天弘上证50指数A天弘上证50指数C,这两只基金的持仓基本是一样的,且也是同一个基金经理管理。
A和C的区别主要在于费率,下图是两只基金的费率对比,从中可以看到,销售服务费是C类基金所独有的,这项之外,认购费、申购费和赎回费用,C类都比A类低。

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A类和C类,到底怎么选?

从上图的费率表,可以看出,对A类来说,对关键的一项是赎回费率,持有时间越长,赎回费用会越低,所以A类适合长期持有,而C类只要持有日期超过7天,就没有赎回费用,所以C类适合用于短期交易。
比如,同样是申购10万,15天后赎回,基金有2%的涨幅。
那A类的申购费和赎回费用是:10万*0.1% + 10.2万*0.3% = 406
C类的销售服务费是:10.2万*0.25%*15/365  = 10.49


因为费率的差别,想要长期持有的投资者通常会选择A类而不是C类,A类的资金规模通常会更大,毕竟买基金的更多是长期投资者。比如天弘上证50指数A的规模有5.01亿,但天弘上证50指数C只有2.95亿。


销售服务费和管理费类似,是从基金净值中扣除的,所以,C类的净值通常会比A类低一些。比如,截止5月29日,天天基金网上显示天弘上证50指数A的净值是1.1014,而天弘上证50指数C的净值是1.0903,中间的差异,主要就在于销售服务费的影响,并不能理解为基金的成本低。


当然,不同种类的基金,名称里的A\B\C,可能还会有不一样的含义和区别,投资者在选择时,需要针对具体的某只基金仔细甄别,可以重点看产品说明书中的约定。


总之,投资需谨慎。基金背后有很多的门道,在决定投资前,多做一些了解,能做出更明智的投资决策。在完全不了解的情况下,盲目地购买基金,可能会有很大风险的。
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爱期无归掌 发表于 2020-7-12 19:05:07
2019年股市大火,也带热了指数基金定投,但是很多人对指数基金并不熟悉,今天我借题说一下A类基金和C类基金的区别,希望对您的定投有帮助。
基金公司发行一只基金,会以不同的方式进行销售,一种是购买费用高,但平时管理费用低,持有时间越长卖出费用越低,适合长期持有,这种就是A类基金;另一种购买费用低,短期卖出费用也低,持有期间管理费用略高,适合中短期波段操作,这种就是C类基金。
我们以一只宽基指数基金为例进行说明。我购买的某只沪深300指数基金,其A类和C类交易规则如下,您可以参考决定选择哪类基金进行投资。
A类基金:
买入费率:0-500万,1%,优惠费率0.1%;500万以上固定收取  1000元。
运作费率:管理费:0.5%每年;托管费,0.1%每年;销售服务费:0%。
卖出费率:持有天数小于7天,卖出费率1.5%,持有天数大于7天,卖出费率0.05%。
C类基金:
买入费率:不限额度,费率为0。
运作费率:管理费:0.5%每年;托管费:0.1%每年;销售服务费:0.2%每年。
卖出费率持有天数小于7天,卖出费率1.5%;持有天数大于7天,卖出费率为0。

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通过上面的比较可以看出,虽然是同一只指数基金,他们的投资收益是一样的,但是由于买入和卖出规则不同,所以适合不同的投资方式。
C类基金看着买卖成本低,但是持有成本却高,不适合长期持有,投资基金的人大部分是长期投资者,基金公司也不希望投资人把基金当成股票买卖,所以,也就不难理解为什么A类基金的资产规模会远远大于C类金了,甚至有些基金根本就没有C类基金。
你只需要记住:如果您持有时间比较长,超过1年及以上,最好选择A类基金;如果您持有时间比较短,平均持有时间大约不超过6个月,最好选择C类基金。
需要说明的是:上面的费率只是个例,该基金整体费率比较低,A、C差别看着不是很大,其实很多基金的费率比这要高得多,不同基金公司的A类基金和C类基金的差别很大,需要您自己上网去看。
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rmobqp2411219 发表于 2020-7-12 19:09:20
感谢您的邀请。
a类为前端收费的收费模式,申购基金时一次性付费;
c类收费模式是指不收取申购费,但收取销售服务费。
应该如何选择不同的收费模式?
1适宜选择A类的投资者需具备以下两种情况,一种是购买金额很大的投资者,如有的债券型基金规定,500万元以上的投资者选择A类仅需缴纳如1000元每笔的认(申)购费,成本最低.
若要选择C类,则对一些购买金额不大、持有时间不定的投资者较为适宜,投资期限可长可短,金额可大可校这主要是由于其申购费为0,且持有满30天以后赎回费也为0,仅按照0.3%的年费率收取销售服务费,大大降低了投资者的交易成本。
通过以上说明,购买a类的基本都是大户,购买c类的都是中小投资者,因为有大户的介入,a类的规模往往会大于c类。
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西牛记利or 发表于 2020-7-12 19:12:03
基金里有A份额和C份额,咱们先来看看区别在哪?直接看下面这张图:

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这张图简单明了的列出了同一只基金的A份额和C份额交易费用,两者体现在两个方面:
1.认购(申购)费

A份额骨购买小于100万元,费率为0.3%,大于100万元小于500万元,费率为0.1%,大于或等于500万元,按笔数算为1000元每笔。而C份额认购费(申购)全免。
2.赎回费

赎回费用A份额和C份额是一样的,持有期不满7天,费率为1.5%,超过七天但不满30天,费率为0.1%,持有期超过或达到30天,则免赎回费。
3.其他费用

主要是三项,管理费、托管费和销售服务费,管理费每年0.3%,托管费每年0.1%,销售服务费每年为0.4%,其中管理费和托管费这两项,A份额和C份额是一样的,销售服务费只有C份额收取,A份额不收。
从这三大类别费用可以看出A份额和C份额的差别:A份额有买入费用,C份额没有;A份额和C份额卖出费用一样;A份额和C份额管理费和托管费一样;A份额没有销售服务费,而C份额有销售服务费。

其中买入和卖出的费用是一次性收取,而管理费、托管费、销售服务费则每日从净值中后除。
因为卖出费用、管理费、托管费三项A、C份额是一样的,因此两者差异主要体现在购买费用和销售服务费上,如果是长期投资,则购买A份额基金比较划算,随着时间的推移,购买费用均摊下来费用率就会很低,而购买C基金则每年都需要多出0.4%的销售服务费(每日计提),当时间足够长,销售服务费均难下来的成本就会越过A份额购买费用均难成本。
反之,如果是做短期投资的话,则购买C份额基金比较划算,因为购买是不需要费用的,而持有期只要超过30天,卖出也是不需要费用的,相较于A份额来说多出的销售服务费,因为持有时间短,按日计提下来的费用也不高,因而短期交易C份额占优。
再回到题主所说的,为什么指数基金A类资产规模往往比C类要大得多,大家都知道,指数基金是一种被动化投资,被动化投资长期来说一般可以超越市场,那么做短期投资的一般会选择主动性的基金投资,相对来说投资指数基金的一般是稳健型的长期投资者,且很多都是采用定投的方式,一投就是投几年,大部份会进行成本权衡而选择A份额,再加上A份额如果购买额超出500万,为按笔收取1000元手续费,如果大户购买1000万,费率计算下来仅为0.01%,为小额购买的三十分之一(0.01/0.3),那么对于中长期投资的大户来说,基本上都会选择购买A份额。
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青春就是犯罪 发表于 2020-7-12 19:18:32
这是一则知识贴,关注基金的朋友可以仔细阅读。


先说货币基金:




一些货币基金会有后缀的A和B,主要是参与起点不同而分了两类。A类货币基金是小资金购买的货币基金,B类是大资金所享受的权益份额。如果想购买B类,一般需要500万的资金量。即:

A类主要面对个人投资者,门槛低,100块就可以买了;



B类主要面对机构和土豪投资者,门槛高,一般500万起。



另外在收费上,A/B类也有所区别:B类货币基金的销售服务费一般可以忽略不计了(0.01%);而A类货币基金有一些销售服务费,费率在0.3~0.33%。对于收益本来很低的货币基金而言,少了这部分费用确实会提高一些收益。


另外现在很多家基金公司B类份额不需要特别去申购,如果你购买A类份额达到了500万元,就会自动归为B类份额。如果你要购买货币基金的B类份额,建议提前咨询基金公司的客服确认信息。


还有一些特殊后缀字母,比如E,则是代表了这类份额仅在某一渠道发售或是场内交易方式,比如$华宝现金宝E(F000678)$ 是通过互联网渠道发售。


再说说权益类基金


权益类基金最常见的是A类和C类,区别也在于收费。



A类有申赎费,持有时间越长,赎回费用越小,甚至为0;



C类没有申购费,但是有销售服务费和赎回费,赎回费用也随持有时间越长而越小。


因销售服务费是持有多久就交多久,故随着持有时间的增加,C类所收取的总费用也越来越高,直至超过A类总费用。


短期投资就买C,长期就买A


另外关于C类的净值为什么会比A类低,因为:



C类的销售服务费是每日计提的,直接从基金资产中扣除,会反映在每日的净值中。



但是A类的费用是你申购/赎回的时候一次性扣除的,并不会在基金净值中体现。



这也账面上就反映为C类的净值往往会比A类低一点。但是成本逻辑还是不变的。


我是大富翁,如果我的文字对你有帮助,点个赞哈。
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Atlantys 发表于 2020-7-12 19:22:48
指数基金分为A、B、C三类,他们三者之间的核心区别在于交易费率,也就是基金公司对投资人收费模式不同。在不同的投资方式中,三种类别的基金各有优势,并非C类基金比A类基金成本低。

根据不同的买入资金规模和持有基金时长,A、B、C三类指数基金的投资成本各不相同,不可以一概而论。

01 基金的交易费用主要有哪些?


常见的基金收费主要有申购费、赎回费、管理费、托管和销售服务费,基金新成立,处于募集期时,还存在基金认购费。

交易费用是基金公司主要收入来源,针对不同类型的投资人,基金公司设置了不同的收费方式,最大限度吸引投资者,也最大限度赚取利益。

02 A类和C类指数基金的收费方式有何不同?


A类基金为“前端收费模式”,即在你买入基金时,直接扣除相关申购费用。例如,你买入1000元基金,基金申购费率为1.5%,那么你实际持有的基金份额为985元。

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C类基金为“销售服务费模式”,即基金公司不收取申购费,而是按日计提销售服务费。C类基金属于新出现的收费模式,对于频繁买卖基金的投资人来说,这种收费方式,成本最低。

除了上述的区别之外,A类指数基金和C类指数基金在收费方式上也有相同点。如,二者都需要缴纳赎回费,以及按年计提管理费和托管费,基金公司为了鼓励长线投资,都依据基金持有时间减免赎回费,持有时间越长,赎回费用越低,直至免除。

总的来看,A类基金的收费模式为“前端申购费+赎回费+管理费+托管费”;C类基金的收费模式为“销售服务费+赎回费+管理费+托管费”。

03 对于投资人而言,A类和C类指数基金哪种更合算?


两种收费方式的基金,购买哪一种成本更低呢?这个不能一概而论,我们需要从资金维度和时间维度综合考量。

A类和C类指数基金的成本中,都包含赎回费、管理费和托管费,因此,二者的区别主要体现在申购费和销售服务费上。

就资金维度而言,A类基金为“前端收费模式”,通常基金公司根据不同的买入金额,设定不同的收费费率。总的来说,买入金额越高,费率越低,买入金额超过500万时,申购费统一为1000元。

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就时间维度而言,A类基金的申购费用前端收取,持有时间的长短不影响申购费用;C类基金则不同,持有时间越长,销售服务费用越多。因此,对于波段操作的基金投资者,持有基金时间短,C类基金更为合算,而对于长期持有基金的投资者,A类基金显然更为合算。

以沪深300指数基金为例,可以进行具体的试算:


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    投资50万元时,计划持有850天以内的,C类指数基金成本低;超过850天,则建议选择A类指数基金;

    投资金额为100-300万时,计划持有696天以内的,C类指数基金成本低;超过696天,则建议选择A类指数基金;
    投资300万时,计划持有496天以内的,C类指数基金成本低;超过496天,则建议选择A类指数基金;
    投资500万时,计划持有314天以内的,C类指数基金成本低;超过314天,则建议选择A类指数基金;

03 为什么A类指数基金的资产规模远大于C类指数基金?


既然两种基金购买成本各有高低,为何A类指数基金的资产规模远大于C类指数基金呢?主要有两点原因。

    第一,A类基金的历史比较久,很多人购买基金时没有仔细了解收费政策,根据本能选择了“默认选项”。C类基金的收费模式则很新,大多数人对此不太了解。


    第二,普通投资人之所以购买基金而非股票,就是认为基金投资不用盯盘,不用随时担心大盘涨跌,持有的时间长了,赚钱的概率比较大。因此,对于大多数投资人,他们计划投资基金的时间较长,故而选择A类基金。


综上,根据不同的买入资金规模和持有基金时长,A类和C类指数基金的成本高低各不相同,投资人需要根据自身实际,进行选择。

以上是我的一点看法,希望对你有帮助,也欢迎在留言区一起探讨。
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大胖娃娃夯 发表于 2020-7-12 19:23:51
先说一下A类基金与C类基金的异同

    相同点:收取相同费率的托管费、管理费
    不同点:A类份额的基金收取申购费,赎回费按照持有时间的期限延长,赎回费用越低;C类份额没有申购费,但有销售服务费,赎回费用也随着持有时间的增长而降低。

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再来了解下各种费用的含义

    管理费:基金管理人管理基金资产而向基金资产收取的费用,说通俗一点就是管理人不能白干活,不能白白帮你的钱赚取收益,自己却没有收益。
    基金托管费:基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用,简单来说就是基金管理人将投资住的钱交由第三方管理,第三方也就是基金托管人,基金托管人不能白白管理这些资金,也要为自己的劳动收取费用,这些费用就是基金托管费。

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最后来了解下为什么C类成本低,A类资产规模却比C大

    C类成本低在于没有申购费,但是却有销售服务费。如果是短线购买,那购买C类产品更合适;如果想长期持有,那A类基金平摊成本较低。A类资产规模比C大,除了因为A类资产历史悠久,主要因为基金特性。
    相较于股票,基金适合长期投资,不会来回炒、来回换。本身基金大部分就是长期理财产品,短期购买基金很难赚到钱而且还会赔上基金费用。买基金不要恐高,净值也高说明其投资团队越好,是其团队一定期间投资成果的体现,越值得购买。

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网络强盗闯 发表于 2020-7-12 19:28:46
关于A类和C类的区别,很多小伙伴都提到了,这里再总结下。


A类:“前端收费模式”,即在你买入基金时,直接扣除相关申购费用。例如,你买入1000元基金,基金申购费率为1.5%,那么你实际持有的基金金额为985元。
C类:“销售服务费模式”,即基金公司不收取申购费,而是按日计提销售服务费。C类基金属于新出现的收费模式,对于频繁买卖基金的投资人来说,这种收费方式,成本最低。


至于为什么A类的资产规模要比C类大。这里面主要有几种情况:


1、很多基金最早的时候只设置有A类份额,并没有C类份额。因为基金的本质是鼓励大家长期投资,所以大部分基金在早期的时候只有A类份额,这个大概看下不同份额的基金成立时间就比较清楚。C类份额是近两年大部分普通投资者入场,为了满足短期投资的需求,才开始增设的份额类别。


以经典的绝对收益基金“广发趋势优选”为例,A类是在2013年9月11日成立的,C类是在2019年10月31日成立的。



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2、大额投资者来说,A类是划算的。


我们可能会有一个概念,就是短期买C类,长期买A类,这是因为我们同时考虑了A类的申购费和C类的销售服务费。实际上A类的申购费是阶梯型的,买入金额越多,申购费越便宜。


比如某基金,大于1000万,申购费为1000元,相当于万1都不到,而且还是一次性支出。而C类的销售服务费却是千4,这样对比下,只要持有40天以上,A类就比C类划算。




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3、长期投资选择A类。


对基金市场,机构投资者占比还是占大部分,机构投资者者一般都是长期投资,哪怕是金额到不了1000万以上,因为长期投资来说,A类更为划算。


综上,因为目前主要还是机构投资者为主,不管是针对机构投资者的特殊费率,还是机构投资者的长期投资需求,A类都是较为正确的选择,也就导致了A类份额比C类份额更为多。
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123473952 发表于 2020-7-12 19:35:16
买A类的是长期投资者,买C类的是短线客!A类规模大,说明长期投资者多!
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15018507320 发表于 2020-7-12 19:42:13
道理太简单了。
C类基金虽然买入不要手续费,卖出超过七天也不要手续费,但它的年管理费更高,所以买C类基金的人,往往不打算长期持有,普遍持有时间低于2年。换句话说,C类基金买入、卖出更加频繁,一支基金经常卖出,资产规模自然不会很大。
A类基金则不同,A类基金买入卖出都要手续费,但它的年管理费比C类基金低,所以买A类基金的人,往往倾向于长期持有,至少要穿越一个熊牛周期(5—7年)。所以A类基金买入后大多要长期持有后卖出,久而久之,这类基金的资产规模就要比C类的大了。
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