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作为中国第一批保荐代表人,艾民在其职业生活中完成了数十家公司的股份制革新、教导及股票刊行上市工作。在治理深圳初创长大基金5年后,2014年末,艾民创建了深圳市前海大米长大资产治理有限公司(下称“大米创投”)。

成长四年多时候,大米创投今朝已治理3期基金,总范围跨越5亿元群众币,成功挖掘并早期投资了禾赛科技、天元智造、金力变速等项目,并慢慢长大为行业龙头,部分项目实现数十倍回报退出,成就颇丰。

获得这些成就的背后,靠的是艾民及其团队始终践行自己的投资理念。日前,大米创投董事长艾民接管证券时报·创业本钱汇记者专访时暗示,作为创投机构,最重要的是找到自己的定位和焦点代价,专业、专注、专心,继续践行大米创投“构建产业生态、培育行业龙头”的计谋与理念,专注智能制造、野生智能、产业4.0等范畴硬科技投资、充实操纵本身上风赋能被投企业。

不竭成熟的投资理念—聚焦、专注、做减法

假如翻看大米创投当前的投资案例,大多集合于智能制造、野生智能、产业4.0等硬科技范畴投资。但艾民告诉证券时报·创业本钱汇记者,最初他并没有将赛道完全聚焦在硬科技范畴上,而是经过理论与深思,慢慢做减法,从而找到了这条“聚焦、专注之路”。

回首大米创投第一期基金投资,艾民婉言,他履行的是自己此前的工商治理硕士学位论文研讨功效(5年股权投资理论研讨总结)即主如果投人的逻辑来停止投资的:具体为投资关注焦点三要素,第一,人是最焦点的要素;第二,项目市场空间要充足大;第三,市场空间大但纷歧定是你的即项目要有焦点技术大概创新的贸易形式来修建自己的焦点壁垒。三个焦点要素中最重要的要素是人,只要人充足优异,就一定能在创业理论中找到有潜力的市场偏向,同时引进优异人材连结技术领先修建壁垒,后两个要素可以转化。反之,假如开创人不敷够优异,即使临时的领先也会被后来超越。从成果上看,禾赛科技、天元智造、金力变速等数个硬科技早期项目“脱颖而出”,成长很是快,而硬科技范畴之外的几个项目投资成长并不理想。

艾民意想到,虽然投人这一焦点逻辑没有题目,但理论中对人的把握是最不轻易的,在分歧行业内的资本与经历是纷歧样的,是一个静态、成长、不竭提升的进程,必须做减法,在自己熟悉的行业上聚焦,才能在他人还看不清的时辰,可以基于对行业的深入了解变不肯定性为肯定,从而勇于发现机遇投资,也才可以操纵自己的产业生态资本与经历充实赋能被投资企业,快速妥当成长,惟有聚焦、专注,才能慢慢构建投资机构的“焦点合作力”。艾民以为大米一期投资的几个硬科技项目成长快与自己本科机械制造专业并在车间干过三年尔后18年投资银行生活多办事于实体企业,且几个焦点LP均为产业布景上市公司开创人有关。

在结合上市公司欣旺达倡议设立二期新兴产业基金后,艾民决议做减法,行业聚焦,专注于自己擅长并具有上风的智能制造、野生智能等硬科技范畴,经过构建自己的产业生态,再依照自己研讨并理论过的投资理念去投资。

微埃智能和赛鲁班这两个项目成为傍边的代表。前者由美国硅谷返国利用型野生智能专家团队创建,针对焊接、激光打标等智能制造细分范畴供给野生智能处理计划,大米创投在天使轮停止了领投,半年时候就获得了下一轮融资,估值翻了数倍,近期更获得产业内一著名机械人公司投资;后者则是一家基于野生智能机械视觉、大数据、物联网技术,为聪明健身、聪明教育等行业供给野生智能产物息争决计划的AI科技企业,今朝已经获得阿里巴巴团体前CEO陆兆禧旗下禧筠本钱投资。

在持续投资多个硬科技项目后,2019年7月,大米创投倡议设立了第三期基金,照旧专注于智能制造、野生智能、产业4.0硬科技范畴,其背后LP包括深创投负责治理的东莞市政府指导基金、东莞理工学院和多家上市公司、多位上市公司开创人等产业布景投资人。

假如说二期基金艾民利用的是自己“2.0”版本的投资理念,时至本日,他已经提炼总结出了“3.0”版本:第一,开创人必须具有企业家精神,具有远大的理想和愿景,只要这样才能在需要耐心、慢工出粗活的硬科技范畴对峙下去并引领行业;第二,项目地点的行业具有较为广漠的市场成长空间;第三,项目自己有焦点技术壁垒;第四,大米创投综合评价以为该项目有潜力成为行业龙头。“在具体投资理论中,我们常常经过项目开创人评价、相同、布景、团队职员架构、技术壁垒、产业成长偏向等等停止综合判定,研判这个项目能否具有成为行业龙头的潜质,倘使有,那就投资。”艾民坦言这点很难,近20年投资银行及多年投资履历与众多分歧开创人打交道、见证分歧企业成败盛衰对自己帮助很大,近每年一次去硅谷、以色列等外洋考查交换等,持久的堆集及怪异而广漠的全球投资视野,才能做到与此外机构不争而争。

在艾民看来,科创板对于大米创投这类专注于硬科技范畴投资的机构是一个很是好的利好。第一,在国家重视硬科技的布景下,更多的政策及产业支持可以加速这类企业的成长;第二,收缩了投资周期,加速了投资机构退出步伐、新增了退出渠道;第三,科创板取消了曩昔“23倍市盈率”的做法,采用市场化的询价定价方式,激励了新兴行业成长,可以激励真正优异的项目在本钱市场上表现本身的代价、获得充沛的成长资金,投资机构也可以获得杰出的收益;第四,科创板也可以对伪科技起到清算感化,保荐机构需要跟投间接清算掉一些伪科技项目。大米创投2019年获得中国创投金鹰奖“野生智能”及“高端装备制造”两大行业最好创投机构奖,大米创投聚焦专注于硬科技范畴的投资也慢慢获得了行业内的认可。

早期投资上风慢慢显现

经过四年的成长,大米创投逐步了了自己的成长计谋和愿景——“构建产业生态、培育行业龙头”。

究竟上,与同范例的其他机构相比,大米创投的基金出资人以具有产业布景的上市公司或上市公司开创人居多,这无疑给很多接管他们投资的草创企业带来了产业链上的丰富资本及丰富的创业成长经历。“我和团队都偏向于操纵大米创投构建的产业生态,来发挥自己的上风,做到扬长避短,建立自己在早期投资上的上风。”2019年大米创投获得中国风险投资院金投奖年度大奖—2019年度中国天使投资机构TOP30,大米创投在早期天使投资范畴的上风也获得了行业内的认可。

禾赛科技无疑是大米创投一切案例中最具有代表性的一个。作为大米创投建立后的首个投资也是第一个天使投资的项目,在创业之初,禾赛科技的主攻偏向并不是现在的激光雷达。但在投资后,作为禾赛的天使投资人,艾民和LP们不竭帮助禾赛科技寻觅偏向。在基于熟悉产业的条件下,他们提出,禾赛科技在激光技术上具有很强的气力,该技术在多个行业都有普遍利用的能够。调剂偏向后的禾赛科技,今朝已经长大为行业龙头,其激光雷告竣为国内外众多无人驾驶公司的首选,停止今朝,公司已经完成数轮融资,累计金额数亿元,后续投资机构包括百度和光速中国等,估值翻了数十倍,成为大米创投至今最成功的投资案例之一。

“从我小我来说,我一向夸大聚焦。”面临创投行业当前正在发生着的“优越劣汰”,艾民以为,每个机构都要找到自己的定位和焦点代价。作为大米创投,艾民的定位是专注于野生智能、智能制造、产业4.0等硬科技范畴的投资机构。在这个范畴傍边,艾民构建了自己的LP产业资本生态和所投项目产业资本两大生态系统。“由于曩昔我投资的项目都处于这些范畴,所以我再去投资同范畴的项目时,对项目判定会加倍正确。其次,投资以后,我可以给项目导入我的两个生态系统及本身丰富的经历,帮助他们获得更多资本、找准偏向、计谋计划,快速成长起来。”

同时,艾民还提醒,早期的风险投资自然风险是比力大的,可是投资人一定要对峙“创业者是值得尊重”的心态。在他看来,投资人挑选了一个创业者,最少在他投资的时辰是认定了这个创业者是对的人,是以在创业者碰到困难的时辰,投资机构、投资人都应当赐与帮助和支持,哪怕失利了,也要有包容性,激励创业者重新再来。

与此同时,近年来,很多早期项目估值水涨船高,艾民以为这跟机构之间的合作有间接关系。但这并不影响艾民本身的投资逻辑,在他看来,大米创投之所以专注做减法,还能在行业里投资出很多明星项目,就是经过构建自己的生态培育出行业龙头,由此形制品牌附加值,会吸引更多项目来自动追求你的投资,比起一味砸钱,成功几率也更高。

作为专业的基金治理人,艾民夸大,大米创投将始终不忘初心、不负所托、竭尽尽力的做好基金的投资和治理工作,不竭进步挑选项目发现优良项目标才能。为LP缔造杰出的收益的同时,经过构建产业生态,为中国制造业的转型升级助力,培育一批细分行业的龙头企业,为中国智能制造创新成长、赶超天下一流进献自己的一份之力。


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