2020年2月21日投资策略分享

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基于指数开辟的战略品种繁多,分歧的投资者因风险偏好和投资习惯分歧也常常会挑选气概各异的战略。这里向大师先容了定投、巨细盘轮动和分批次投资三种首要的指数投资战略,并从9月30日起,经过具体的指数(以中证100和创业板指为例),对战略停止模拟,逐日广播收益情况,让大师能把握三种战略的首要逻辑以及模拟收益情况,帮助大师更好地挑选合适自己的投资战略,领会指数投资的魅力!

1. 定投战略

定投是指在牢固的时候以牢固的金额投资到指定的开放式基金中。相对定投,一次性投资收益能够很高,但风险也很大。由于躲避了投资者对进场机会主观判定的影响,定投方式与股票投资或基金单笔投资追高杀跌相比,风险明显下降。

挑选定投指数基金的品种时,一般有两种方式来停止肯定:第一是挑选高弹性、高成长性的指数,这类指数一般年化收益率较高,波动率越大,牛市时反弹幅度较大,是以定投收益率较高,而创业板代表着成长性,是反弹先锋;第二是挑选高分红的指数,这类指数一般股息率较高,持久持有收益增强结果较为明显。中证100即属于高收益、高分红的“焦点蓝筹”指数代表,是掘金中国焦点资产的标的,两者搭配可以下降一定的结构性风险,同时可以避免踏空,是以合适基金定投。


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具体步调:以2019年9月30日为首日,自首日起(含首日)每周最初一个买卖日开盘前定额投入1000元,按指数开盘点位作为本钱计较本期1000元投入可购入的基金份额,每个工作日开盘后更新累计投入期数、累计投入金额、组合当前市值以及定投累计收益率。别离计较只买入中证100、只买入创业板指,1比1投入中证100和创业板指三种情况的上述目标。

停止本日,中证100定投组合累计投入20期、累计投入金额20000元、当前组合当前市值为20173元,累计收益率为0.86%。创业板指定投组合累计投入20期、累计投入金额20000元、组合当前市值为24942元,累计收益率为24.71%。中证100与创业板指(1:1)定投组合累计投入20期、累计投入金额20000元、组合当前市值为22557元,累计收益率为12.79%。

注:数据来历于Wind,投资收益率=当前组合市值/累计投入金额-1

2.超级二八轮动

常规巨细盘轮动(即二八轮动)战略是按照沪深300和中证500指数的价格判定趋历来停止巨细盘轮动的择时战略:其中“二”代表数目占比20%左右的大盘权重股(对应沪深300指数),“八”代表数目占比80%左右的中小盘股票(对应中证500指数)。我们按照旧规的巨细盘轮动战略停止了改良,开辟出了“增强版巨细盘轮动战略”,具体用中国焦点资产代表——中证100和成长先锋——创业板指别离替换沪深300和中证500,构建新的二八轮动战略,获得的逾额收益及胜率更高。

具体步调:我们以1000元为初始资金、以指数的前二十买卖日的开盘价为基准,计较中证100和创业板指20个买卖日内的涨跌幅,当两者涨跌幅均为正大概一正一负时,买入涨幅较大的指数,当涨跌幅均为负,则均不买入,持有现金。同时,为更好地模拟现真相况,我们把最短持仓刻日设备为5个买卖日,即若持有中证100大概创业板不跨越5个买卖日,即使战略发出调仓信号,仍然对峙持有不调仓。

逐日统计组合净值及累计收益情况。自2019年9月30日起头投资比来一次调仓是2019年12月6日开盘后发出调仓信号,12月9日买入创业板,本钱按指数开盘点位计较。本日开盘后未发出调仓信号,下一买卖日不停止操纵。停止2020年2月21日,组合累计收益率为:23.12%。

2020年2月21日投资战略分享s1.jpg


数据来历:wind,超级二八轮动投资收益率=投入资金当前市值/1000-1。

3. 分批次战略

分批买入法是一种比力守旧的投资方式,在对当前市场没有较大把握或没有延续现金流来历的情况下,最好不要一次买进,可以采用分批买入的战略,对于不具有精准择时才能的大大都投资者而言,是一种很好的挑选。

中证100指数当前估值为10.94(2019年9月30日),若指数下跌20%,估值为8.8,所处历史分位点为12%,创业板指当前估值为52.63,若指数下跌30%,估值为36.8,对应历史分位点为15%,均为相对历史低位,所以我们预估中证100指数下跌的阈值约20%,创业板指数下跌的阈值为30%。

具体步调:从2019年9月30日起,别离停止中证100指数以及创业板指的分批次投资。首先以中证100为例,假定总投资金额为1000元,分为300、300、400三笔钱停止投资,首笔投资300元,中证100指数下跌10%,投资300元,再下跌10%(即相对选定基期下跌20%),投入剩下的400元;同理,假定总投资金额为1000元,分为300、300、400三笔钱停止投资,首笔投资300元,创业板指数下跌15%,投资300元,再下跌15%(即相对选定基期下跌30%)时,投入剩下的400元,别离计较两个指数分批次战略的收益情况。

逐日统计收益情况,自2019年9月30日起头投资,停止2020年2月21日,中证100分批次投资收益率为1.07%,创业板指数分批次投资收益率为11.04%。

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注:数据来历于Wind, 投资收益率=(投入金额当前市值+未投入资金)/1000-1

风险提醒:本材料仅作参考,不构本钱公司任何营业的宣传推介材料、投资倡议或保证,不作为任何法令文件。基金治理人许诺以老实信誉、勤恳尽责的原则治理和应用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人采办基金时应具体阅读基金的基金条约和招募说明书等法令文件,领会基金的具体情况。基金治理人治理的其他基金的业绩和其投资职员获得的过往业绩并不预示其未来表示,也不构本钱基金业绩表示的保证。基金投资需谨慎。

中证创业板指数战略基金
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好向圈小助手 发表于 2020-7-22 16:38:37
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