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    一、金融期货的范例及特征

    金融期货是指买卖双方在有构造的市场中以公然竞价的方式告竣的、在未来某一特定日期以预先约定的价格交割标准数目特定标的的标准化协议。与金融产物相关联的期货条约品种很多,按照金融期货条约标的的分歧性质,金融期货凡是分为利率期货、货币期货和股票指数期货3大类。其中影响较大的条约有美国芝加哥期货买卖所(cBOT)的美国持久国库券期货条约、东京国际金融期货买卖所(TIFFE)的90天期欧洲日元期货条约和中国香港期货买卖所(HKFE)的恒生指数期货条约等。国内金融期货物种首要有:上海证券买卖曾于1994年展开买卖试点的国债期货、中国金融期货买卖所2019年推出的沪深300股票指数期货等。

    金融期货具有期货买卖的一般特征,其根基特征可概括为以下几点。(1)与商品期货相比,金融期货条约的标的不是实物商品,而是无形的、虚拟化的金融产物或金融工具,如股票、股指、利率与外汇等。(2)金融期货条约买卖是标准化条约的买卖。条约的收益率和数目都具有同质性和标准性,如货币币别、买卖金额、清算日期、买卖时候等都作了标准化规定,唯一需要买卖双方肯定的是期货条约价格。(3)金融期货条约买卖采纳公然竞价方式来决议条约买卖的价格,买卖效力高、通明度好、可信度高。(4)金融期货条约买卖实行会员制度。非会员要介入金融期货的买卖必须由会员代理。由于期货买卖限于会员之间,而会员同时义是结算会员,交纳保证金,因此期货买卖的信誉风险较小,平安保障水平较高。(5)金融期货条约交割刻日规格化。金融期货条约的交割刻日与交割时候按照买卖工具的分歧特点大多设为3个月、6个月、9个月或12个月,最长的是两年。金融期货的特征使得其交割具有极大的便当性;与现货之间的套利买卖更易停止,到期时很少发生逼仓行为。

    二、金融期货的会计处置

    对于金融期货买卖的会计处置,按照金融工具确认和计量原则的规定,不作为有用套期工具的金融期货,在初始时依照条约约定的价格确认金融资产或金融欠债,同时还应当确认交纳的保证金。当金融期货条约的公允代价发生变更时,应当响应地调剂其账面代价,变更带来的损失或利得应计入当期损益,而且补交或退回保证金。当金融期货条约的买卖介入者在条约到期前转手或条约到期时停止现实交割时,应将此时金融期货条约公允代价变更带来的损失或利得计人当期损益,而且结算保证金。

    (一)利率期货利率期货是指协议双方赞成在约定的未来某个日期按约定条件买卖一定数目的某种是非期信誉工具的可让渡的标准化协议。利率期货买卖的工具有持久国债、政府室第抵押证券、中期国债、短期国债等。

    按照上海证券买卖所的有关规定,国债期货的买卖单元为面值2万元,即期货标的,买卖价格的变更价位为0.02元,条约月份为每年的3、6、9、12月份。客户在开仓时,一手条约需要向期货掮客公司交纳保证金500元,一腕暗示一个标准条约。期货掮客公司须按每手200元的标准向证券买卖所交纳保证金。期货掮客公司为客户买卖每手条约收取的佣金最高不跨越5元,最初结算时的结算费为每手条约5元。国债期货按每万元报价,持仓盈亏战争仓盈亏的计较公式以下。

    持仓盈亏=(当日结算价一持仓价)×200×持仓条约数

    平仓盈亏=(卖出价一买入价)×200×平仓条约数

    [例1]假定20×0年度甲公司发生以下期货投资营业。

    1月18日,以120元报价买人国债期货条约20手,买卖保证金500元,手,买卖手续费5元/手。2月28日结算价为123元。3月31日将上述国债期货全数平仓,平仓成交价125元,买卖手续费5元,手。

    甲公司的有关会计处置以下。

    (1)1月18日买人国债期货20手,交纳买卖保证金10000元(20×500),买卖手续费100元(20×5)。

    借:衍生工具――国债期货 10000

    投资收益 100

    贷:银行存款 10100

    (2)2月28日,国债期货条约盈利6000元((123-120)×200×20)。

    借:衍生工具――国债期货 12000

    贷:公允代价变更损益 12000

    (3)3月31日,国债期货条约盈利4000元((125-123)×200×20)。

    借:衍生工具――国债期货 8000

    贷:公允代价变更损益 8000

    (4)3月31日,将上述国债期货全数平仓。

    借:银行存款 30000

    贷:衍生工具――国债期货 30000

    (5)付出买卖手续费。

    借:投资收益 100

    贷:银行存款 100

    (6)将原确认的持仓盈亏转入投资收益。

    借:公允代价变更损益 20000

    贷:投资收益 20000

    (二)外汇期货外汇期货是指协约双方赞成在未来某一日期,按照约定价格――汇率,买卖一定标准数目的某种外汇的可让渡的标准化协议。外汇期货包括以下币种:欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元、美圆等。

    [例2]假定20×0年度乙公司发生以下期货投资营业。

    3月11日,以1美圆=7.2元群众币的报价买人美圆期货条约20手,每手10万美圆,买卖保证金20000元/手,买卖手续费100元/手。4月30日汇率为:1美圆=7.3元群众币。5月31日将上述美圆期货全数平仓,平仓成交价1美圆7.4元群众币,买卖手续费100元,手。

    乙公司的有关会计处置以下。

    (1)3月11日买入美圆期货20手,交纳买卖保证金400000元(20×20000),买卖手续费2000元(20×100)。

    借:衍生工具――美圆期货 400000

    投资收益 2000

    贷:银行存款 402000

    (2)4月30日,美圆期货条约盈利100000元((7.3-7.2)×100000×20)。

    借:衍生工具――美圆期货 200000

    贷:公允代价变更损益 200000

    (3)5月31日,美圆期货条约盈利100000元((7.4-7.3)×100000×20)。

    借:衍生工具――美圆期货 200000

    贷:公允代价变更损益 200000

    (4)5月31日,将上述美圆期货全数平仓。

    借:银行存款 800000

    贷:衍生工具――美圆期货 800000

    (5)付出买卖手续费。

    借:投资收益 2000

    贷:银行存款 2000

    (6)将原确认的持仓盈亏转入投资收益。

    借:公允代价变更损益 400000

    贷:投资收益 400000

    (三)股票指数期货 股票指数期货是指协议双方赞成在未来某一日期按约定的价格买卖股票指数的可让渡的标准化条约。最具代表性的股票指数有美国的道・琼斯股票指数和标准・普尔500种股票指数、英国的金融时报产业普通股票指数、中国香港的恒生指数、日本的日经指数等。股票指数期货条约的价格为当前市场股价指数乘以每一点所代表的金额。股票指数期货的交割采用现金形式,而不用股票。作为中国本地本钱市场首个金融期货物种,沪深300股票指数期货条约2019年4月16日在中国金融期货买卖所正式上市。

    [例3]假定丙公司于20×0年4月29日在指数4850点时购A5手沪深300股票指数期货条约,沪深300股票指数期货条约代价乘数为300,买卖保证金比例为12%,买卖手续费为买卖金额的万分之三。5月31日股票指数下降1%,6月1日该投资者在此指数水平下卖出股票指数期货条约平仓。

    丙公司的有关会计处置以下:

    (1)4月29日开仓时,交纳买卖保证金873000元(4850×300×5×12%),交纳手续费2182.5元(4850×300×5×0.0003),会计分录以下:

    借:衍生工具――股票指数期货条约 873000

    投资收益 2182.5

    贷:银行存款 875182.5

    (2)由因而多头,5月31日股指期货下降1%,该投资者发生吃亏:4850×1%×300×5=72750元。

    借:公允代价变更损益 72750

    贷:衍生工具――股票指数期货条约 72750

    按买卖所的要求追加保证金。

    追加保证金=4850×99%×300×5×12%-(873000-72750)=64020元

    借:衍生工具――股票指数期货条约 64020

    贷:银行存款 64020

    在5月31日编制的资产欠债表中,“衍生工具――股票指数期货条约”账户借方余额864270元(873000-72750+64020)作为资产列示于资产欠债表的“其他活动资产”项目中。

    (3)6月1日平仓。

    借:银行存款 864270

    贷:衍生工具――股票指数期货条约 864270

    (4)付出买卖手续费,手续费金额为2160.68元(4850×99%×300×5×0.0003)。

    借:投资收益 2160.68

    贷:银行存款 2160.68

    (5)将原确认的持仓盈亏转入投资收益。

    借:投资收益 72750

    贷:公允代价变更损益 72750

    来历:会声会语


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