懒人理财神器 ,到底靠不靠谱?

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好向圈上有一篇热帖,贴主称对峙基金定投3年,收益却还是负的。基金定投历来被称为“懒人理财神器”,不但操纵简单,更可以平衡投本钱钱,享用“时候的玫瑰”,可是!定投本钱高攀一定能赢利吗?假如能赢利的话,又能赚几多呢?帖子里提出的疑问戳中了很多小伙伴的心,为了回答这些疑问,我们专门做了研讨分析,明天就把结论告诉大师,看看基金定投到底靠不靠谱

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熟悉定投:一个简单案例

在牢固的时候、投入牢固的金额、投资牢固的基金组成了定投的三大要素,比如在每月月底投资1000元沪深300ETF。该种理财方式对小我/家庭的代价在于,平常不用担忧市场的短期波动,也不会占用太多的现金流;从投资角度的代价在于,可以 平滑市场风险,在股市低迷时,定额的投资可以买进相对更多的份额,从而在股市回暖时相对获利更多。固然,定投最重要的莫过于“对峙”二字,以期实现 持久复利结果

我们用一个现实例子来停止说明——

假定从2019年1月1日起头一个定投计划,每月月初定投1000元沪深300ETF,停止到2019年06月30日,总计定投30次,总计30000元,我们将从两个条理来分析这笔投资。

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1.1、普通投资者视角

普通投资者最关注的莫过于这笔投资的收益率,到停止日期是亏还是赚?我们间接从以下两点来得出结论。

A、先看标的指数表示,2019/12/31沪深300指数开盘点位3731,2019/6/29开盘点位3510.98,区间标的指数涨跌幅为-5.9%

B、总计定投30次,总本钱总计30000元,期末账户总资产为30890元,累计赚了890元,区间收益率为2.97%(30890/30000 - 1)。

C、这笔投资的结论是:小有盈利,且收益跑赢同期标的指数8.87%

1.2 专业投资者视角

从普通投资者来看该笔投资获得了2.97%的收益,但真的只要2.97%吗?NO!!!上述计较中我们计较的总本钱是30000元,确切是总的投入额,但我们是按月等额投入的,并没有在全部区间一向占用30000元,而是慢慢占用直到最初一期(2019年6月初)才完全占用一切的投入额。

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货币具有时候代价,为了进步本钱的操纵率,一个直观的可例如式是在定投肇端期(2019年1月初)将30000元全数投入货基,每月需要定投时部分转出,直到2019年6月才将全数货基转为定投产物,这样操纵更具有参考性。那末可比的收益率是几多呢?

我们按照定投资金的占用时候,计较了该笔投资的加权资金本钱占用为15500元(假定占用全部定投区间的权重为1,然后加权计较各定投期之和),所以可比的收益率为(30890 - 30000)/ 15500 = 5.74%。 现实中,我们更多采用年化收益率来描写一笔投资,将5.74%按月复利年化后获得该笔定投年化收益率为2.26%,所以该案例的区间实在可比收益率为5.74%,实在年化收益率为2.26%,而值得留意的是,同期标的指数的涨跌幅为-5.9%

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质疑者的声音

经过上面的案例,我们更深入的熟悉了定投的诸多细节,看待定投应当有更公道的收益率计较方式。虽然如此,质疑仍然很多,这里罗列常见的三个质疑,我们继续分析。

A、 2.26%的年化收益率并不高?

B、 案例中的时候段能否是故意选的?

C、 若在大盘6000多点时起头定投到现在,估量也是幸亏一地鸡毛?

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回答质疑——客旁观定投

带着质疑者的声音,我们来做一些更普遍的测试。为了避嫌,仍选用了常见的沪深300指数。对定投而言,有两个关键的题目,何时起头定投?定投多久?为此我们的统计从这两个维度起头。

A、何时起头定投:

由于能获得到的沪深300指数收益率是从2002年起头,所以最早假定从2002年起头定投,然后不失一般性,假定在接下来的每年年头起头定投(由于年份样本已经比力多,所以暂不斟酌年中起头定投的情形)

B、定投多久:

兼顾是非期表示,别离设备1年、3年、5年、7年、10年、至今(2019年6月末)

经过将如上两个关键题目设备为可选变量,我们便可以初步获得一个二维表,行标签为起头定投的年份,列标签为对应行起头定投年份下定投多久,统计的数据值便为每一种案例情况下的年化收益率(计较方式如前面的案例),统计成果以下表所示。

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以第一行第一列为例停止说明,暗示从2002年头起头每月定投1000元沪深300ETF,定投1年,这个计划最初的年化收益率为-26.5%;由于从2009年起头定投至至今均不敷10年/7年/5年/3年,所以会出现有不异成果的情况,这时都是依照定投至今来计较的年化收益率。所以我们看到行标签2019、列标签3年/5年/7年/10年/至今均是前文案例中的成果2.3%。

别的,为了和指数对照,最初一列加上了指数自对应年份起头的至今年均涨跌幅,这样和定投至今的年化收益率恰好停止比力,以便说明一些题目。在了解表格的由来以后,我们经过回答前面三点质疑来做几点总结。

A、 质疑1:

短期年化2.26%确切无吸引力,而且短期还有吃亏本金的风险,比如1年对应的列下有很多年化收益率为负的情况。可是拉长时候看,定投至今的年化收益率约为7%。

(补充一点,我们的停止日期为2019年6月29日,此时的大盘点位以及历史估值水平处于相对底部区间,若统计停止日期为牛市,那成果会更有压服力)

B、 质疑2:

本文最起头案例的时候段并不是决心选的,应当说具有代表性,短期成果能够由于标的涨跌而变更较大,但持久结论都是分歧的,对峙定投5年以上或获得不错的正收益。

C、 质疑3:

即使是在历史牛市颠峰2008年年头起头定投,3年后就起头获得收益,5年后便可起头获得5%以上的年化收益率,所以短期能够和定投肇端点拔取相关,但拉得充足长今后现实关系不大,而且也不是设想中的“会幸亏一地鸡毛”。

别的,对照定投至今和指数至今年均涨跌还可以看出,虽然有些年份下定投年化收益率低于指数至今年均涨跌,但定投的上风就是在于平滑风险与收益,让我们可以平衡因2008年年头入场而带来的损失,持久看,定投的年化收益率以仍然是具有不错的吸引力

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总结

本文以沪深300指数为标的,对定投的一般性历史表示停止了模拟统计分析,成果表白定投是一款性价比实足的理财方式。



而挑选定投肇端点确切对短期收益有一定影响,甚至能够出现本金吃亏的情况,但贵在对峙,定投可以一定水平上平滑股市本身的波动。

最初,提醒应有的风险点,本文的结论都是基于历史数据的统计结论,而且定投可以获利的一个首要条件是投资标的持久看是有上涨趋向的,假定沪深300指数从当前起头一向持久向下走低,那这笔投资必定会面临吃亏本金的能够,标的挑选也取决于投资者自己对我国经济、对市场的判定。

风险提醒:

本材料内容不组成任何投资倡议。本材料中的概念和判定仅代表财通证券资管当前的分析,财通证券资管不保证傍边的概念和判定不会发生任何调剂或变化。

投资有风险,挑选需谨慎。投资人该当充实领会基金定期定额投资和零存整取等储备方式的区分。定期定额投资是指导投资人停止持久投资、均匀投本钱钱的一种简单易行的投资方式。可是定期定额投资并不能躲避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替换储备的等效理财方式。
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